再出手！诺华10亿美元出售300个产品
日期：2018/9/10
今年2月初，当Vasant Narasimhan出任诺华首席执行官之际，就已开始做出重大改变。第一个决定是将该公司与葛兰素史克的消费者医疗合资公司中的36.5%的股份作价130亿美元出售给葛兰素史克。之后是今年6月下旬，决定将其爱尔康眼科护理业务拆分为一家独立公司。
而就在昨日，Vasant Narasimhan和诺华宣布，以10亿美元的价格将旗下仿制药单元山德士在美国的皮肤科业务和仿制口服固体制剂产品组合出售给印度仿制药企阿拉宾度（Aurobindo）的美国子公司Aurobindo Pharma USA Inc。根据协议，阿拉宾度将支付9亿美元的现金，后期还将支付1亿美元的业绩支付款。
这笔交易中包括大约300种产品以及额外的开发项目，其中包括山德士美国仿制&品牌皮肤科业务以及其皮肤病学开发中心。作为交易的一部分，阿拉宾度还将收购山德士位于美国北卡罗来纳州威尔逊以及位于纽约希克斯维尔和梅尔维尔的制造设施。交易结束后，山德士在美国希克斯维尔、梅尔维尔、新泽西的大约750名员工以及PharmaDerm品牌皮肤科业务代表也将转到阿拉宾度。
根据诺华，山德士美国皮肤科业务在2018年上半年的净销售额为6亿美元。诺华表示，此次资产出售，将支持山德士聚焦于更复杂的仿制版、增值药物和生物仿制药，以实现美国市场长期可持续有利增长。
诺华执行委员会成员、山德士首席执行官Richard Francis表示，通过加强美国的业务重心，使我们能够投入更多的时间和资源来实施我们的战略，将复杂仿制药、增值药物和生物仿制药带给美国的患者，同时创造更高的价值，并在真正需要替代品的领域开放获得重要药物的渠道。通过这笔交易，我们正在重新调整业务重点，同时也努力确保为美国患者和客户提供重要的长期使用的仿制药的连续性。
山德士总裁及山德士北美区负责人Carol Lynch表示，我们认识到这种规模业务的所有权转移是一个复杂的过程，而且我们知道这可能给我们在美国的合作伙伴带来一些不确定性。因此，我们的首要任务是使过渡尽可能清晰和迅速。
路透社指出，长期以来，山德士美国皮肤科业务一直是诺华公司的麻烦问题，该市场的定价压力正在损害诺华公司的业绩，并成为该公司在今年7月份削减增长目标的主要原因。
对于此次业务出售，投行Vontobel的分析师Stefan Schneider对诺华股票给予了“持有”评级，并在给客户的信件中写道：我们意识到美国仿制药市场的定价压力比预期的要大，因为去年山德士的该项业务收入为15亿美元，而今年上半年仅为6亿美元。
印度网站LiveMint指出，自2017年11月宣布出售资产以来，阿拉宾度是唯一的印度竞标者。此次业务收购，若按处方数量计算，将使阿拉宾度成为美国第二大仿制药公司，同时也将成为美国第二大皮肤科公司。此次收购的皮肤科产品包括：局部抗生素、妇科和皮肤科抗真菌药物、抗痤疮药物、局部麻醉剂和止痛药、止痒药和皮肤科化疗药物。口服非皮肤病学产品组合包括涵盖自身免疫性疾病和抗赘生药物及激素疗法。
阿拉宾度总经理Govindarajan表示，此次收购山德士皮肤科业务符合我们发展和多元化美国市场业务的战略，从山德士收购的这些业务将使我们能够进一步扩大产品供应，并成为仿制皮肤病学药物市场的领导者。正如之前所开展的其他一些收购一样，我们将集中精力利用集团在纵向一体化和高效率制造领域领先的市场，提高我们正在收购的企业的市场地位和中期盈利能力。
该笔交易将依据惯例成交条件，预计在2019年结束。交易完成后，山德士美国公司的产品组合将包括生物仿制药、增值药物和复杂生物仿制药，如注射剂、呼吸学和眼科学药物。山德士将继续专注于这些领域的临床开发、业务发展和投资。
文章参考：Novartis Dumps 300 Sandoz Assets for $1 Billion to Aurobindo
再瘦身！诺华10亿美元出售山德士的仿制药业务
药事纵横（Pharmaguider）
前言2018年9月6日，诺华在巴塞尔宣布，它已经同意将其子公司山德士（Sandoz）在美国的部分业务，特别是Sandoz美国皮肤病业务和美国口服仿制固体制剂板块，以10亿美元的价格出售给阿拉宾度（美国）制药公司。
诺华与奥罗宾多（美国）制药的交易内容：
此次交易，山德士（Sandoz）卖给阿拉宾度（Aurobindo）的美国业务组合包括大约300种产品，以及其他研发项目。其中包括Sandoz在美国的仿制药和品牌的皮肤病业务以及其皮肤病研发中心。另外，Sandoz在北卡罗莱纳州威尔逊（Wilson, North Carolina）、希克斯维尔（Hicksville）和纽约梅尔维尔（Melville）的生产设施也是交易的一部分。一些分析师表示，阿拉宾度为这些资产支付的费用比诺华花的要少。根据这一消息，阿拉宾度的股票上涨了9%，而诺华的股票则下跌了约1%。诺华表示这笔交易将导致诺华约7000万美元的减值，具体数值将在10月份发布第三季度业绩时予以确认。
按照协议阿拉宾度（Aurobindo）将向诺华支付的10亿美元分为两部分：9亿美元的现金以及1亿美元的潜在收益。双方也在协议中约定：在西克斯维尔、梅尔维尔、威尔索、普林斯顿、新泽西州工作的大约750名员工以及PharmaDerm品牌皮肤病学业务的现场业务人员将在交易结束后转到阿拉宾度（Aurobindo）。
诺华出售仿制药业务的原因：
自2月1日，Narasimhan成为诺华首席执行官以来，一直致力于精简诺华制药，今年，诺华以130亿美元的价格将一家消费者保健业务卖给了葛兰素史克。并计划在2019年剥离他的爱尔康眼科业务。当前美国仿制药行业的竞争压力越来越大，仿制药价格下降，利润率降低。使得山德士的仿制药低价压力比诺华预期的要大，去年这家公司的营收为15亿美元，2018年上半年的营收仅为6亿美元。对于诺华公司而言，美国的山德士的仿制药业务已经损害了业绩，并成为拉低山德士利润增长目标的主要原因。因此，诺华出售山德士的仿制药业务就成为了必然。
此次交易对两家公司的影响：
阿拉宾度董事总经理N Govindarajan表示：此次收购符合阿拉宾度（Aurobindo）在美国发展业务和实现业务多样化的战略，交易完成后将使其成为美国第二大仿制药制造商。
从前任首席执行官开始，诺华就有意将业务专向更高利润的药品。通过这次交易，山德士将调整其业务重点，专注于开发复杂的仿制药、增值药品和生物类似物，如注射剂、呼吸系统和眼科药品。山德士将继续把临床研究、业务的发展和投资工作集中在这些领域。
诺华通过以上策略以期获得在美国市场长期的可持续盈利增长。
诺华执行委员会的成员兼山德士的CEO理查德·弗朗西斯说道：“通过这笔交易，我们不仅可以重新聚焦我们的业务，而且也在努力确保美国长期需要使用的重要仿制药的患者和消费者有药可用。”
交易的完成期限
由于这种规模的企业的所有权转让是一个复杂的过程，同时，转移过程中也可能存在一些不确定性。因此，该项交易预计将于2019年完成。
信息来源：万英会
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