大变局！两票制加速行业洗牌
日期：2018/8/14
日前，广东省药品交易中心发布《关于做好我省医疗机构药品交易“两票制”相关工作的通知》，意味着广东省“两票制”正式落地。目前，全国大部分省份均已开始实施“两票制”。经历“两票制”这场暴雨洗刷的，除了医药制造行业，还有众多药品流通企业。
政策高压下，众多中小型药品流通中间商被淘汰出局。同时，经历短期“阵痛”后，头部企业凭借规模优势进一步稳固市场地位，行业集中度得以提升。同时，第三方物流介入、新技术的运用和医药电商等新业态的出现正在共同重塑药品流通行业的生态格局。
九州通医药集团股份有限公司（600998.SH，以下简称“九州通”）副董事长刘兆年在接受《中国经营报》记者采访时表示，我国药品流通行业经历了近十年的发展整合，集中度已经得到了很大提升，但眼下小、散、乱的现状仍待改善，其关键就在于市场的开放。
行业集中度有待提升
早在“十二五”期间，商务部就首次发布了实施药品流通行业发展规划。经历了5年的发展，2015年，药品批发百强企业销售额占药品批发市场总额的比重从2010年的69%提高至86%；药品零售连锁经营率从2010年的33%提高至46%；形成三家年销售额超过1000亿元的全国性大型药品流通企业和25家年销售额超过100亿元的区域性药品流通企业，行业集中度明显提升。
尽管如此，刘兆年指出，我国药品流通行业经过最近十年来的整合，集中度、规模化和现代化经营都有很大的提升，但仍面临小、散、乱的现状。
波士顿咨询公司近期发布的《中国药品流通行业发展方向》报告指出，中国的药品流通行业目前呈现三大特点，企业数量众多，集中度偏低的格局，行业结构亟待优化；领先企业拓展综合服务能力，但专业能力有待提升；新兴业态与商业模式不断涌现。
该报告指出，目前美国药品批发企业约35家左右，前三大药品流通企业集中度高达96％。相比之下，中国拥有约1.3万家药品流通企业，前四大企业市场份额仅占39%左右。
在此情况下，2016年12月28日，商务部发布《全国药品流通行业发展规划（2016—2020年）》指出，要提升行业集中度。鼓励药品流通企业通过兼并重组、上市融资、发行债券等多种方式做强、做大，加快实现规模化、集约化和现代化经营。支持中小型药品流通企业发展采购联盟和药店联盟，采用联购分销、统一配送等方式，降低经营成本，提高组织化程度。鼓励实行批零一体化、连锁化经营，发展多业态混合经营。
从具体目标来看，我国计划到2020年，培育形成一批网络覆盖全国、集约化和信息化程度较高的大型药品流通企业。药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额90%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额40%以上；药品零售连锁率达50%以上。
“我国医药、医疗行业具有广阔的市场前景，但受到严格的政府管制、地方保护主义、各地审批政策不统一等影响，行业发展还面临着一定的制约。”刘兆年认为，国家政策应促进市场化发展，让企业通过竞争的方式提升行业集中度。让优质企业留存，不规范的企业淘汰，使良币驱逐劣币，逐渐净化市场。
刘兆年介绍，作为我国第四大药品流通企业，也是前十大药品流通企业中唯一一家民营企业，九州通选择收购标的主要考虑三个因素：标的公司能够弥补公司目前没有覆盖到的区域、具备经营特点、拥有优势品种。
“两票制”助攻
在药品流通行业格局纷乱、流通环节众多的情况下，“两票制”的到来，加快了大批药品流通中间商出局，行业集中度正在加速提升。
2017年1月，国务院医改办会同原国家卫计委等8部门联合出台《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见（试行）的通知》，要求综合医改试点省（区、市）和公立医院改革试点城市的公立医疗机构要率先推行药品采购“两票制”，鼓励其他地区执行“两票制”，2018年在全国全面推开。
6月，广东省药品交易中心发布《关于做好我省医疗机构药品交易“两票制”相关工作的通知》，广东省“两票制”正式落地实施。截至2018年1月，全国31个省份已经陆续出台了两票制方案，目前，大部分地区已经正式开始实施。
刘兆年认为，“两票制”的影响体现在多个方面，总体来看有助于行业集中度的提升。首先，由于大部分地区的二级以上公立医疗机构强制执行“两票制”，因此这些医疗机构的药品供应会受到一定影响，但民营医疗机构、基层医疗机构和诊所等受到影响相对较小。
同时，由于开票环节压缩，二级分销大幅减少，因此供应二级以上医疗机构独家产品的“总经销商”业务会受到影响，其无法再向下级经销商进行分销。
另外，对于药品生产企业而言，由于减少了流通环节，销售推广工作由企业自行承担，销售模式由底价销售变成高价销售，销售额会大幅增加，而销售费用也会爆发性的增加，而净利润则不一定会增加。
此外，在“两票制”下，存在“过票”等违法行为的企业则会失去生存空间。
以九州通为例，公司业务板块分为医疗机构分销业务、零售药店批发业务、下游医药批发商业务、零售业务和非药品渠道销售。2017年，九州通几大业务板块分别实现高幅业绩增长。而其中，占据公司总营收四成的下游医药批发商业务相比其他板块增速放缓，为4.92%。刘兆年总结道，在“两票制”的影响下，不规范的“过票”企业客户不复存在、下游经销商减少，导致这部分业绩逐渐转移到销售终端，成为公司新的业绩增长点。
新生业态涌现
行业洗牌过程中，各类企业涉足药品流通行业，许多新生业态得以涌现，具备新科技、信息化运用能力的优秀企业迎来机会。
第三方物流企业迅速瞄准药品流通行业的市场前景。中国物流与采购联合会医药物流分会发布的《2017年中国医药物流发展报告》显示，2017年中国医药物流总额达到3.02万亿元，预计到2020年，国内医药物流总额度将达到3.8万亿元。
值得关注的是，4月13日，国家邮政局召开局长办公会，局长马军胜要求，要持续促进行业转型升级提质增效，要引导邮政、快递企业加快发展冷链、医药等高附加值业务。
中国邮政是最先涉足药品物流配送的第三方物流机构之一，其早在2006年就开始试点配送药品，目前网络已经覆盖到许多偏远农村地区。此后，包括顺丰、京东等第三方物流企业纷纷介入这一领域。6月22日，顺丰发布“顺丰医药供应链‘方案+’”和“顺丰医院‘方案+’”解决方案，并与多家医药制造企业签订战略合作协议。
与此同时，药品流通行业的龙头企业也凭借其规模、资金、技术优势，加码包括仓储、分销、物流、零售业务在内的药品流通全产业链的布局。
“医药、医疗行业未来发展的机会体现在互联网等新技术的运用。”刘兆年介绍，当下，许多大型互联网企业和资本纷纷进入医药健康行业，倡导信息技术与药品研发、医疗诊断与药品供应链管理相结合。以九州通为例，公司在药品分销、零售上积极利用互联网、人工智能等技术。利用新技术，九州通实现了IT系统、物流系统和财务系统的全国统一与共享，智能化和信息化的企业管理加速了公司的运转、降低了运营成本。
得益于新技术的快速进步，互联网医疗和医药电商正在试图重塑药品流通行业的格局。商务部发布《2017年药品流通行业运行统计分析报告》显示，2017年全国医药电商直报企业销售总额736亿元，扣除不可比因素同比增长22.5%，其中B2C业务同比增长21.4%。部分企业的医药电商业务呈现爆发式增长态势，同比增长73.2%。
对此，刘兆年认为，医药和医疗行业在新技术领域面临的问题是政策的滞后。互联网医疗方便了患者的在线问诊，却存在一定的法律风险。此外，目前处方药电商仍未开放。现在的医药电商与快消品电商并没有明显的区别。“监管政策赶不上行业实际发展的需要。政策需要探索，要适应互联网、人工智能等新技术在医药医疗行业中的应用。”刘兆年指出。
信息来源：万英会
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