2017年药品流通行业报告出炉 两极分化日益明显
日期：2018/6/30
6月22日商务部发布《2017年药品流通行业运行统计分析报告》。《报告》显示，随着医药卫生体制改革的不断深入，药品流通行业积极顺应政策导向，呈现增长平稳、结构优化、质量升级的发展态势。
2017年全国七大类医药商品销售总额20016亿元，扣除不可比因素同比增长8.4%，增速同比下降2个百分点。其中，药品零售市场4003亿元，扣除不可比因素同比增长9%，增速同比下降0.5个百分点。
图.2013-2017年药品流通行业销售规模及增速（亿元）
2017年药品批发企业销售增速明显放缓。其中，4家全国批发龙头企业（国药控股、上海医药、华润医药、九州通）主营业务收入同比增长9.3%、增速下降2.9个百分点；30家区域龙头企业（排名5-34位）主营业务收入同比增长8.3%、增速下降9.8个百分点；前100家药品批发企业主营业务收入同比增长8.4%、增速下降5.6个百分点。
从市占率看，药品批发行业集中度也略有下降、且分化明显。其中，4家全国批发龙头企业（国药控股、华润医药、上海医药、九州通）营收市占率为37.6%、同比上升0.2个百分点；而30家区域龙头企业（排名5-34位）市占率为24.5%、同比下降0.1个百分点；前100家药品批发企业市占率为70.7%、同比下降0.2个百分点。
区域批发龙头及其他大型批发企业收入下滑明显、市占率也在下降，4大全国龙头收入下滑较小、同时市占率在小幅上升。由此可见，在两票制等政策影响下，4大全国龙头抗风险能力更强、竞争优势更大。未来这一趋势将更加明显。
截止2017年末，全国共有药品批发企业13146家；药品零售连锁企业5409家，下辖门店229224家，零售单体药店224514家，零售药店门店总数453738家。零售药店连锁化率达到50.5%，较前值49.4%上升了1.1个百分点。
相比批发市场，零售市场销售增长更快，且行业集中度和连锁化率稳步提升。医保控费、控制药占比、药品零加成等医药分开政策促进处方外流，零售市场景气度更高，且国大药房、同仁堂、老百姓、一心堂、大参林、益丰药房等大型零售连锁企业不断并购重组、扩大自身网络，单体药店逐步萎缩。
《报告》预测，在政策驱动和资本推动下，未来几年药品流通行业将进入结构调整期，行业将由传统的内生式成长方式转变为外延式并购成长方式，市场竞争将更加激烈，两极分化日益明显。
从欧美日等发达国家药品流通市场发展史看，也是呈现行业集中度不断提升、前几大龙头强者恒强的趋势。所以，从资本市场看，药品流通行业值得关注的仍然是几大龙头企业：国药控股（01099.HK）、上海医药（02607.HK）、国药一致（000028）、老百姓（603883）等。
信息来源：盛世
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