第一大医械并购500亿美元作结 美敦力终将柯惠收入囊中
日期：2015/1/30
在经历了税法审查、股东反对、反垄断剥离和发放超大金额债券之后，1月26日，美敦力和柯惠医疗的小伙伴终于可以手拉手唱“We are family”了。
美敦力是这样欢庆的：
这桩交易辗转起伏，但是仔细一想，这竟然是医疗器械史上最大的一桩并购案呀。回顾这起交易，哪些数字值得我们再次重现?
【226天】
自美敦力在2014年6月15日提出收购柯惠医疗到交易全部完成，共经历226天。比起2014年的其他大型并购交易，这个数字相当高效，特别是在一票公司求并购未果的衬托下。
【499亿美元】
这是美敦力收购柯惠医疗的最终价格。其中，柯惠医疗最终获得的现金数为160亿美元。
【70/30】
根据收购协议，美敦力将持有新公司70%的股份，而柯惠医疗将占比30%。
【两大磨难】
在美国税收制度风声鹤唳的2014，美敦力收购柯惠面临的第一大磨难莫过于来自当局“重视”税收倒置的压力。双方协议未来十年将在美国投资100亿美元，同时美敦力采取发售170亿美元债券的方式应对收购。
第二大磨难来自美敦力的500位股东。根据并购协议，股东们要为换新公司股票交上昂贵的资本收益税。在CEO Omar Ishak动之以情、晓之以理特别是同意帮股东们支付这笔税费的劝说下，大家终于回到并购讨论的起点。
【4&4】
新公司将分为四个业务集团：心脏与血管集团业务集中两家公司的核心产品，美敦力原有的糖尿病业务和康复治疗业务各成一统，而柯惠医疗其余的业务将单独作为一个集团。
新公司将被分为四的大区：除了传统的亚太区、美洲区、欧洲-中东-非洲区，大中华区赫然其中。
【3+5=1？】
据EvaluateMedTech的预测，2020年，美敦力将排名第三，而柯惠医疗排名第五。但并购交易完成后，这份预测就需要被重写：强生或将“被迫”退位，而合并后的美敦力将登上全球医疗器械行业的头把交椅。
信息来源：E药经理人
|
